Tag Archives: AHAB

Simon Charlton Named New Head of AHAB

Top Advisors Move In-House to Complete Restructuring of Saudi Business Group

WASHINGTON, June 4, 2013 /PRNewswire – Effective June 1, Simon Charlton joined Ahmad Hamad Algosaibi & Brothers Company (AHAB) as Chief Restructuring Officer and Acting Chief Executive Officer. Charlton, formerly of Deloitte Corporate Finance in Dubai, will be accompanied by two colleagues. Ben Jones will serve as Chief Financial Officer, to be assisted by Raef El Hassan as Deputy Chief Financial Officer. The new executive team will oversee all aspects of the company’s operations and management.

In 2009, the company retained Charlton, a managing director of Deloitte, as a senior financial adviser. A subsequent Deloitte investigation of AHAB’s financial position uncovered evidence that it was the victim of a massive fraud, in which Maan Al Sanea used forged documents, among other methods, to borrow from banks and financial institutions to fund a global Ponzi scheme.  In all, Al Sanea’s scheme left AHAB and its related entities with purported liabilities in the billions of dollars.

Since that time, Charlton and his team, including Jones and Hassan, have served as lead advisors to AHAB, as the company faced legal challenges from several creditors and pursued recoverable assets from Al Sanea around the world. In addition, the team has been negotiating settlements with the banks affected by the scheme, and assisting AHAB in a complete reorganization of its businesses.

“Simon, Ben, Raef and the entire Deloitte team have played a key role in assisting AHAB during very challenging times,” said Yousef Ahmad Algosaibi, Chairman of the Board of Directors of AHAB. “We have great confidence in their ability to navigate our current challenges, and lead our businesses into a new era.”

دعاوى شركة أحمد حمد القصيبي وإخوانه ضد معن الصانع ستسير قدما في محاكم جزر كايمان

واشنطن، 12 آذار / مارس، 2013 / بي آر نيوزواير / ایشیانیت باکستان — رفضت المحكمة العليا في جزر كايمان أحدث جهود يقوم بها المسؤولون عن تصفية شركات معن الصانع في جزر كايمان من أجل رفض أجزاء من القضية القانونية التي ترفعها شركة أحمد حمد القصيبي وإخوانه ضده. ففي جلسة استماع للمحكمة عقدت في شهر تشرين الثاني / نوفمبر 2012، طالب المسؤولون عن تصفية ممتلكات وشركات الصانع من المحكمة شطب مطالبات شركة القصيبي لاسترداد الأموال المسروقة التي نقلت إلى شركات السيد الصانع في جزر كايمان. وباستثناء شركة صغيرة ذات أغراض خاصة، رفضت المحكمة رفض مطالبات شركة القصيبي، ووجهت بأن تواصل القضية مسارها قدما إلى المحاكمة ضد الشركات الأساسية للصانع.

وفي شهر حزيران / يونيو 2012، حصلت شركة القصيبي على حكم انتقالي غيابي بقيمة 2.5 مليار دولار ضد السيد الصانع في جزر كايمان. و في جلسة الاستماع في شهر تشرين الثاني / نوفمبر، حاول مصفو شركات الصانع أيضا الحصول على تصريح باستئناف هذا الحكم. ولكن أمر محكمة جزر كايمان يرفض أي حق للاستئناف على أساس أن مثل هذا الاستئناف “لن يكون أمامه أي فرصة للنجاح ” ولن يثير “أية نقطة ذات أهمية للجمهور.”

وطلبت المحكمة أن يتفق الطرفان على جدول زمني لمرحلة الاستكشاف والمحاكمة في الدعوى، بحيث يصبح بالإمكان للدعوى القضائية أن تسير قدما في الوقت المناسب. وستكون الخطوة التالية متمثلة في الاتفاق على عملية الاستكشاف وجدول زمني من شأنه أن يسير بالقضية إلى المحاكمة خلال عام واحد تقريبا.

وقال إريك لويس، المنسق القانوني الرئيسي لشركة القصيبي، “بعد أكثر من ثلاث سنوات من الحيل الإجرائية، نتطلع الآن إلى الانتقال إلى مرحلة المحاكمة في هذه القضية. لقد كانت شركات معن الصانع في جزر كايمان قد لعبت دورا فعالا في العمليات الاحتياله العالمية التي تبلغ قيمتها عدة مليارات الدولارات، وخزائنها لا تزال مليئة بالأموال المسروقة التي نعتزم استردادها.”

جدير بالذكر أن شركة القصيبي تواصل ملاحقة أصول معن الصانع في المحاكم في جميع أنحاء العالم. ففي شهر أيلول / سبتمبر 2012، حكمت محكمة في نيويورك أنها تتمتع بالاختصاص القانوني للنظر في دعوى شركة القصيبي المتعلقة بالأعمال الاحتيالية وغسل الأموال للسيد الصانع.
للحصول على نسخة من حكم المحكمة، يرجى الاتصال بـ غراهام ميلر، على عنوان البريد الألكتروني التالي: graham@sphereconsulting.com.

 

AHAB’s Claims Against Maan Al Sanea Companies To Proceed to Trial in Cayman

WASHINGTON, March 11, 2013 /PRNewswire – The Grand Court of the Cayman Islands has rejected the latest efforts by the Liquidators of Maan al Sanea’s companies in the Cayman Islands to dismiss portions of Ahmad Hamad Algosaibi & Brothers’ (AHAB) case.  At a hearing in November 2012, the Liquidators had requested that the court strike out AHAB’s claims for recovery of stolen funds that were transferred to Mr. Al Sanea’s Cayman Islands companies.  With the exception of one small special purpose company, the court refused to dismiss AHAB’s claims, directing that the case should move forward to trial against the primary companies.

In June 2012, AHAB won a $2.5bn interim default judgment against Mr. Al Sanea in the Cayman Islands.  At the hearing in November, the Al Sanea company Liquidators also sought permission to appeal that judgment.  The Cayman court’s order denies any right to appeal on the grounds that such an appeal would have “no prospect for success” and would raise “no point of public importance.”

The court requested that the parties agree to a schedule for discovery and trial in the proceeding, so that it will move forward in a timely manner. The next step will involve agreeing to a process for discovery and a schedule that will take the case to trial in approximately one year.

“After more than three years of procedural machinations, we look forward to moving into the trail phase of this case,” said Eric Lewis, AHAB’s chief legal coordinator. “Maan Al Sanea’s companies in the Cayman Islands were instrumental to his multi-billion dollar global fraud, and their coffers remain filled with stolen funds that we intend to recover. ”

AHAB continues to pursue the assets of Maan Al Sanea in courts around the world.  In September 2012, a New York court ruled that it has jurisdiction to hear AHAB’s claim in respect of Mr. Al Sanea’s fraud and money laundering.

For a copy of the judgment, please contact Graham Miller at: graham@sphereconsulting.com.